Cuando los bienes básicos empiezan a comportarse como activos financieros

Nos brinda Luis Martínez un artículo muy esclarecedor sobre la verdadera causa de la actual crisis económica, centra su examen en algo que, a la mayoría de los analistas, les había pasado desapercibido o, al menos, a l@s ciudadan@s no nos lo habían trasladado; esto es, la nociva actuación que, para la buena salud de la economía, están provocando los especuladores financieros.

Sobre ellos carga las tintas y a ellos responsabiliza de esta situación, pues con la inversión en estos bienes -explica Luis Martínez-, los bienes básicos empiezan a comportarse como activos financieros. Entran a formar parte de la carrera especulativa y son susceptibles de crear nuevas burbujas, debido al calentamiento de su precio por parte de la inversión financiera mundial.

Dice también Luis Martínez, entre otras cosas, que "Si en 1993 los especuladores provocaron la crisis con sus ataques a monedas europeas, hoy atacan bienes básicos en todo el mundo, como los alimentos, la energía y la vivienda", "Así, gran parte de la fortuna de personajes como Georges Soros proviene de la especulación con monedas europeas en aquella época. En particular, Soros compró y vendió libras esterlinas, hasta multiplicar su fortuna. Pero los ataques no se restringieron a la moneda británica. Afectaron a otras monedas, como la lira italiana y la peseta española. El acoso de los especuladores alcanzó tal intensidad que doblegó la capacidad de defensa del tipo de cambio de los gobiernos en Europa"; para terminar afirmando que "La crisis financiera internacional y los ataques especulativos sobre productos básicos determinarán en buena parte el alcance y duración de la crisis española. La dependencia exterior en sectores básicos, como la energía y la financiación -por efecto de su desequilibrio comercial- pesan hoy, igual que hace quince años, como una losa. Una debilidad estructural que se convertirá en pérdida de empleo, según todos los expertos."

Mano dura por tanto, desde las políticas del gobierno, con los especuladores financieros; esos que hoy invierten sus capitales en el petróleo y lo encarecen abusivamente; esos que ayer invirtieron en bienes inmuebles y también pusieron sus precios por las nubes; esos que anteayer pusieron sus ojos en las divisas haciendo que con los euros, que tanto cuesta ganarlos, no se pueda adquirir ni la mitad de lo que por correspondencia antes se podía comprar con las pesetas.

Por Javier Caso Iglesias. Plasencia (Cáceres)

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A continuación os traslado, por su relevancia e interés, el artículo completo de Luis Martínez, publicado en Nueva Tribuna hoy 28 de julio de 2008

1993-2008: Dos crisis paralelas y distintas

La economía española se enfrenta a la primera crisis del mundo globalizado en una situación muy diferente a la de 1993. En aquella ocasión, los especuladores atacaron el sistema cambiario europeo. Hoy atacan bienes básicos, como el petróleo, la vivienda y los alimentos.

Luis Martínez

Nada tienen en común las dos últimas grandes crisis de la economía española. Sin embargo, sus efectos se dejan sentir hoy como entonces: más paro, mayor inflación y menos dinero en el bolsillo. Si 1993 trajo consigo el fin de determinada política monetaria, la actual crisis no sabemos cuándo ni cómo acabará, pero dejará, eso sí, un reguero de despidos y suspensiones de pagos por el camino. Si en 1993 los especuladores provocaron la crisis con sus ataques a monedas europeas, hoy atacan bienes básicos en todo el mundo, como los alimentos, la energía y la vivienda. Hoy la crisis no se restringe a Europa sino que asistimos a la primera crisis del mundo globalizado. Una crisis financiera que ha restringido el crédito en todo el mundo y que puede dar al traste con más de una década de crecimiento español ininterrumpido.


Remontarse a 1993 es remontarse a la época en que España dejaba de ser “el país donde más fácil era hacerse rico”, según afirmaba el entonces ministro de Economía español, Carlos Solchaga, que fue relevado ese mismo año y sustituido por Pedro Solbes. Por aquel entonces, la economía española destruía un millar de empleos al día y sufría una tasa de inflación próxima al 5 por ciento, igual que hoy, más o menos. Hasta aquí las semejanzas puesto que, entonces, las cuentas públicas arrastraban un déficit que, en 1993, alcanzó el 6,7 por ciento del PIB (Producto Interior Bruto), mientras que hoy, en general, las cuentas públicas están saneadas. Sin embargo, Solbes ya ha anunciado que este año el Estado gastará más de lo que ingrese, incurriendo por tanto en un déficit que será “de décimas”.

Tanto entonces como ahora, la inflación se ha situado en torno al 5 por ciento, muy lejos de sus niveles óptimos. Hoy, sin embargo, Solbes no puede acudir a la devaluación de la moneda, una medida a la que se recurrió en aquella crisis hasta en cuatro ocasiones, si bien es verdad que la crisis de 1993 fue precisamente una crisis del sistema cambiario europeo, muy vulnerable a los ataques de los especuladores. Así, gran parte de la fortuna de personajes como Georges Soros proviene de la especulación con monedas europeas en aquella época. En particular, Soros compró y vendió libras esterlinas, hasta multiplicar su fortuna. Pero los ataques no se restringieron a la moneda británica. Afectaron a otras monedas, como la lira italiana y la peseta española. El acoso de los especuladores alcanzó tal intensidad que doblegó la capacidad de defensa del tipo de cambio de los gobiernos en Europa.

Hoy, los especuladores atacan otros bienes, como la energía, los alimentos y la vivienda, siempre básicos. Y no sólo en Europa, como en 1993, sino en todo el mundo. La libertad de movimiento de capitales ha provocado que activos reales terminen comportándose como activos financieros. Sin embargo, para llegar a este punto, los especuladores financieros han dejado por el camino un reguero de pérdidas, que se inicia en los años 90, cuando el dinero se concentró en las llamadas “punto.com”, las empresas relacionadas con las nuevas tecnologías de la información, cuyo valor en Bolsas fue “recalentado” hasta el punto de formar una burbuja, que terminó explotando, con pérdidas millonarias. Más tarde, los especuladores financieros concentraron su atención en la vivienda. Al invertir en inmuebles, se inauguraba el fenómeno de la “financiarización” de activos reales. Con la inversión en estos bienes, los bienes básicos empiezan a comportarse como activos financieros. Entran a formar parte de la carrera especulativa y son susceptibles de crear nuevas burbujas, debido al calentamiento de su precio por parte de la inversión financiera mundial. La vivienda inauguró la “financiariación” de activos reales y ha terminado por explotar, al menos en parte. El pasado verano, la burbuja se pinchó, bajo el nombre de crisis de las hipotecas ‘subprime’ americanas. Las pérdidas millonarias -no sólo privadas, como hemos visto- afectan a todo el mundo, y están en la raíz de la desconfianza en el sistema financiero que ha terminado “secando” el crédito a empresas y particulares de todo el mundo.

A España, la crisis del crédito le ha pillado en pleno aterrizaje de su particular “burbuja” inmobiliaria. La destrucción de empleo en uno de los principales sectores productivos españoles no ha hecho más que empezar. Según las estimaciones del propio sector, un millón de trabajadores engrosarán las listas del desempleo a lo largo del próximo año.

Además, en cuestión de precios, la mencionada actividad de los especuladores se ha extendido a otros sectores básicos, como la energía y los alimentos, con los correspondientes efectos inflacionistas sobre la economía, no sólo española.

Ante esta situación, el Banco Central Europeo ha optado por subir los tipos de interés, ahora en el 4,25 por ciento. Esta es otra de las diferencias con la crisis del 93. Aunque entonces los tipos duplicaban a los actuales, el Gobierno español tenía en su mano el control de los tipos, una capacidad que ahora se ha perdido, tras la entrada en la moneda única.

Aunque tenga menor margen de maniobra, el Gobierno español se enfrenta a la primera crisis del mundo globalizado -“la más compleja de cuantas he vivido”, ha dicho Solbes- en una situación muy diferente. En los quince años transcurridos desde la última gran crisis española, las empresas españolas han ganado tamaño y se han internacionalizado. La población activa alcanza los 20 millones de personas, un 80 por ciento más que entonces. Las cuentas públicas están saneadas y la crisis financiera apenas ha rozado a los bancos y cajas españoles, de momento.

La crisis financiera internacional y los ataques especulativos sobre productos básicos determinarán en buena parte el alcance y duración de la crisis española. La dependencia exterior en sectores básicos, como la energía y la financiación -por efecto de su desequilibrio comercial- pesan hoy, igual que hace quince años, como una losa. Una debilidad estructural que se convertirá en pérdida de empleo, según todos los expertos.

Sin embargo, pese a ciertas declaraciones esperanzadoras, especialmente relacionadas con el final de la crisis de las hipotecas ‘subprime’ y por tanto relativas a la restricción del crédito, y también con el respiro que se han dado en los últimos días los precios del crudo, es, sin duda, muy pronto para ver, por fin, la ansiada luz, al final del túnel.